Capítulo 8 · Consumo bajo incertidumbre y valoración de activos · Ejercicio interactivo
Secciones 8.4–8.7 — CCAPM con CRRA: tasa libre de riesgo y prima por riesgo
Con utilidad CRRA y consumo lognormal, la tasa libre de riesgo y la prima tienen forma cerrada. Las líneas punteadas marcan los datos históricos: comprueba que ningún σ razonable reproduce ambos a la vez — los dos puzzles del capítulo.
Fórmulas lognormales: r_f ≈ −ln β + σ·g_c − ½σ²σ_c²E[r_e] − r_f ≈ σ·ρ·σ_c·σ_e (forma de covarianza de la sección 8.5)